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No participamos en modelos de negocio cuya tesis inversora sea una lotería. Invertir no es lo mismo que especular.
El largo plazo no es una opción, viene impuesto por el comportamiento de los inversores y la dinámica empresarial.
Los retornos esperados de NUBEO proceden de las posiciones en compañías, quedando el resto normalmente en liquidez en euros.
Preferimos invertir en compañías con poca deuda, porque el apalancamiento multiplica el error de la valoración.
En general optamos por empresas con modelos de negocio claros, donde el análisis sea más simple.
Si hay que seguir un valor con frecuencia, quizá no es la posición adecuada.
Combinamos tesis de inversiones para mantener carteras compensadas.
La duración de una posición en la cartera está en función del plazo de maduración de la tesis subyacente. La tesis ayuda a establecer un período típico a priori.
Entendemos el riesgo como la pérdida permanente del capital, y lo mitigamos con unos criterios fundamentales aplicados sistemáticamente y diversificando la cartera de forma apropiada.
No invertimos en compañías cuya reputación está en cuestión. Simplemente no interesa, porque cuando invertimos los empresarios son nuestros socios.
Evitamos las compañías en sectores controvertidos social o ambientalmente.
La impaciencia o el exceso de confianza están entre los principales riesgos a los que se enfrenta el inversor. No hay fórmulas perfectas, pero una sistemática en la toma y en el cierre de posiciones ajena a la volatilidad del corto plazo puede ayudar a gestionar las emociones.